为科创企业融资“解渴” 兴业银行创新“贷款+直投”

科创企业被喻为国之重器，是我国实现高水平科技自立自强的重要载体。然而，由于“投入大、周期长、轻资产、无抵押”，在银行传统的信贷审批体系中，科创企业融资受到诸多限制，一些科创中小企业往往被拒之门外。

去年12月，银保监会发布的《关于银行业保险业支持高水平科技自立自强的指导意见》强调，“同高水平科技自立自强的需要相比，科技金融服务水平仍需进一步提升”。这要求银行结合科技企业特点，加快体制机制和产品服务创新。

近日，《中国银行保险报》记者在多地调研发现，着眼科创企业融资难题，兴业银行发挥“商行+投行”优势，创新“贷款+直投”等多元融资模式，建立“技术流”授信评价体系，着力拓宽科创企业融资路径，为破解科创企业融资难打开新局面。

创新科创企业融资模式

对科创企业来说，技术驱动是其核心所在。但在传统融资手段中，技术难以转化为企业资信凭据，这是造成科创企业融资难的主要原因之一。

“企业技术无法得到合理评估，是科创企业融资的普遍痛点，银行传统的授信评价模式需要优化。”一位业内专家道出了问题关键。

如何为科创企业融资“解渴”，同时让贷款银行安心?兴业银行探索出一条新路子——打破银行传统信贷评价模式，创新推出科创企业“技术流”授信评价体系。

相对于银行传统以企业资金状况为依据的“资金流”评价体系，“技术流”评价体系使用打分卡模型，从企业产学研、高管团队、获得奖补、科技资质、知识产权等15个维度对企业技术实力进行量化评估并划分等级，在客户准入、授权管理等方面实行差异化政策。

武汉瀚海新酶生物科技有限公司(以下简称“瀚海新酶”)正是“技术流”评价体系的受益企业之一，瀚海新酶是国内领先的特种酶公司，专注于体外诊断(IVD)核心原料酶及辅酶研发生产。近两年，受益于生物科技领域的市场爆发，该公司经营规模呈现快速增长，在酶研发生产领域拥有一定市场地位。

“资金缺口是科创企业发展的一大瓶颈，兴业银行武汉分行基于‘技术流’评价体系，以‘贷款+直投’的创新融资模式，为我们输血供氧，发挥了重要作用。”瀚海新酶董事长杨广宇在接受记者采访时表示。

据兴业银行武汉分行工作人员介绍，通过发挥“商行+投行”优势，联动投资机构，兴业银行武汉分行为瀚海新酶提供了5000万元股权直投和3年期4500万元贷款授信，帮助该公司有效拓宽了融资渠道。

“融资后，瀚海新酶将加速建设世界一流特种酶创制平台，打造生物医药产业的‘中国芯’，努力实现我国生物医药领域核心酶原料的进口替代。”杨广宇表示。

化“技产”为“资产”

“两高一轻”(高人力成本、高研发投入、轻资产)是科创企业在发展初期的普遍特点。为了更好地服务和触达这些高成长型科技企业，银行需要借助技术产权、大数据等创新手段和工具，来为科创企业的授信业务提供决策支撑。

“如何激活技术产权的资产价值，把凝结智慧的技术成果转换成可以在资本市场出售、流通的证券进行融资，得到直接融资市场的认可，是解决企业融资难、融资贵的关键之举。”兴业银行温州分行相关负责人表示。

2019年，浙江温州启动技术产权证券化试点，兴业银行浙江温州分行注意到这一契机，主动对接试点服务，积极参与到试点各项工作中。作为项目协调人，兴业银行温州分行与温州市相关机构成立工作专班，全力推动试点项目落地。

2021年1月，兴业银行温州分行作为主承销商，推动首单“兴业圆融-温州技术产权资产支持专项计划”在深交所挂牌。随后，又实现两期技术产权证券项目先后在银行间市场和上交所上市，共帮助48家中小企业获得低成本融资5.9亿元。

这也是我国首个技术产权证券化产品。据介绍，与以往相比，该模式发行的产品底层资产首次完全依托于技术产权，不涉及有形资产，突破了传统融资方式的限制。结构上，民营小贷公司作为底层债权资产放款机构，温州国有政策性担保机构对产品进行增信，科技企业的技术产权作为反担保质押，进行证券化融资。

作为产品受益企业之一，华联药机通过7个专利资产获得1500万元3年期低成本融资。“相较市场上一般融资方式6%左右的利率，通过技术产权证券化项目的支持，融资利率不到4%，大大降低了融资成本。”华联药机董事长袁晓雷告诉记者。

据相关统计，技术产权资产证券化的融资额价值比将近70%，远高于一般知识产权质押融资25%的贷款价值比，闯出了一条中小科技型企业“批量”获得高额度、长期限、低成本融资的新路径，为技术产权证券化在全国开展提供了可复制推广的“温州样本”。

与企业相伴成长

伴随着新一轮的全球科技竞争，企业数字化、智能化明显提速。科技金融服务也应及时加以转变，适应科技发展新业态、新模式。银行需要立足企业全生命周期，不断更新迭代金融服务，帮助企业做大做强。

在浙江台州，有这样一家企业，它被誉为缝纫机大王，也是全球产销规模最大的缝制机械企业——杰克控股集团有限公司(以下简称“杰克公司”)。

“在27年的发展过程中，我们只做了一件事，就是专注于缝制设备的发展。”杰克公司董事长阮福德说。

自2005年起，兴业银行便与该公司结下不解之缘。彼时，杰克公司处于快速壮大的关键时期，年均销量从1亿元上升到3亿元。前景一片大好，阮福德决心扩大生产，但购置土地，建设厂房，需要大量生产资金和流动资金。

“当时企业没有上市，最重要的融资渠道是银行，只要给钱我都要。”阮福德说。正当急需资金时，兴业银行向杰克公司提供了1000万元贷款，送来了“及时雨”。

兴业银行台州分行于2003年正式开业，彼时开业不到两年，就发放1000万元的大额贷款给杰克公司，拿出了不小的魄力。据兴业银行台州分行工作人员回忆：“大家看好这个行业和企业的前景，预料未来的市场必然会进一步扩大。”

此后，杰克公司与兴业银行逐步建立起良好的伙伴关系。从一开始的单一贷款业务，拓展至目前10多亿元授信的综合服务，兴业银行一路相伴和见证了杰克公司的快速成长，杰克公司也将兴业银行列为战略合作银行。

“如今，兴业银行不但在流动资金贷款、中长期项目贷款、银行承兑汇票、跨境金融、代发工资和员工持股等方面与杰克公司开展合作，还从服务企业主体延伸到服务企业员工、上下游供应链、子公司等，帮助其上下游企业做大做强。”兴业银行台州分行行长鲍小龙说。

据了解，目前杰克公司上下游已有25家企业与兴业银行展开合作，其中授信合作企业4家，通过发挥供应链金融优势，兴业银行正积极服务以杰克公司为核心的产业链、生态链，助力整个产业健康发展。(记者 于晗)

标签： 兴业银行 科创企业 信贷审批体系 银保监会